SUBE LA DEUDA DE LOS HOGARES MEXICANOS HASTA UN 17 POR CIENTO

El crecimiento acelerado del crédito al consumo comienza a reflejarse en la calidad de la cartera bancaria en México.

De acuerdo con el reporte "Mayores riesgos de activos en la región ante la presión sobre los consumidores y las vulnerabilidades de las pymes", elaborado por Moody's Ratings, el menor dinamismo económico y la expansión de los préstamos personales están incrementando los riesgos para las instituciones financieras mexicanas, aunque el país mantiene una posición más favorable que otros mercados de América Latina.

El análisis señala que la deuda de los hogares mexicanos alcanzó 17.4% del Producto Interno Bruto (PIB) en 2025, frente al 16.2% registrado dos años antes.

Si bien este nivel continúa siendo relativamente bajo respecto a otras economías de la región, el aumento del financiamiento coincidió con una desaceleración del crecimiento económico, de los salarios y del empleo formal.

Como consecuencia, los castigos de cartera en créditos al consumo aumentaron cerca de 100 puntos base durante los últimos tres años, hasta ubicarse en 8% en mayo de 2026, una señal de que algunos hogares comienzan a enfrentar mayores dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.

Moody's Ratings señala que el crecimiento de las Sociedades Financieras Populares (Sofipos), fintech y bancos digitales está modificando el perfil de riesgo del sistema financiero mexicano al ampliar el acceso al crédito, particularmente entre consumidores tradicionalmente desatendidos por la banca.

El estudio destaca que las Sofipos elevaron su participación en el mercado de préstamos personales hasta 3% en abril de 2026, casi el doble de la registrada dos años antes, una tendencia que incrementa la competencia, pero también podría traducirse en mayores riesgos de cartera conforme se desacelera la economía.

La calificadora prevé que el menor crecimiento económico y un mercado laboral menos dinámico mantendrán presión sobre la calidad de los activos durante el resto de 2026, especialmente entre las instituciones con mayor exposición al crédito al consumo y a prestatarios de menores ingresos.

A diferencia de los hogares, el reporte señala que las carteras corporativas en México continúan mostrando niveles estables de morosidad, apoyadas por empresas con ingresos diversificados y acceso a los mercados de capitales.

Asimismo, Moody's considera que la exposición de la banca a Petróleos Mexicanos (Pemex) no representa, por ahora, un riesgo relevante para la estabilidad del sistema financiero, debido a que la mayor parte de la deuda de la empresa productiva del Estado se encuentra colocada en mercados internacionales y la exposición de los bancos es principalmente indirecta.

No obstante, la calificadora advierte que el comportamiento del crédito al consumo y la evolución financiera de las pequeñas y medianas empresas serán factores clave para determinar la calidad de los activos bancarios en los próximos meses.